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Phase 1 infrastructure is operational end-to-end: four-venue data pipeline (Binance, Bybit, Hyperliquid, Deribit), canonical universe selector, vectorized backtest engine with maker/taker cost model, and walk-forward harness. The primary strategy — cross-venue funding dispersion — was backtested on a 30-alt universe over 2024-present and fails the Phase 1 gates at retail-tier fees: Sharpe -9.19, hit rate 2.6%, fee drag exceeds realized carry by an order of magnitude. The cost structure, not the universe size, is the binding constraint. Three alternative strategies are scoped in the book with development slots pending.Phase 1 인프라가 엔드-투-엔드로 가동 중: 4개 거래소 데이터 파이프라인 (Binance, Bybit, Hyperliquid, Deribit), 크로스-베뉴 유니버스 셀렉터, 메이커/테이커 비용 모델을 포함한 벡터화 백테스트 엔진, 워크포워드 하네스. 주력 전략인 크로스-베뉴 펀딩 디스퍼전은 30개 알트 유니버스 · 2024-현재 구간에서 리테일 수수료 기준 Phase 1 게이트를 통과하지 못함: 샤프 -9.19, 적중률 2.6%, 수수료 부담이 실현 캐리의 한 자릿수 배를 초과함. 유니버스 크기가 아니라 비용 구조가 병목. 나머지 3개 전략은 북에 스코프되어 있으며 개발 슬롯 대기 중.
- Time-Series Momentum타임시리즈 모멘텀Per-asset trend-following on 1-30d lookback; long winners short losers.자산별 1-30일 룩백 추세추종; 강세 롱 / 약세 숏.Sharpe샤프 -0.16tested테스트됨
- Cross-Sectional Momentum크로스섹셔널 모멘텀Top-bottom decile of 30d return, equal-weighted long-short basket.30일 수익률 상/하위 10분위, 동일가중 롱숏 바스켓.Sharpe샤프 -0.02tested테스트됨
- Token Unlock Short토큰 언락 숏Fade price into scheduled unlocks; capacity fits $5-20M AUM.예정된 언락 전 가격 페이드; $5-20M AUM 수용 가능.rejectedrejected
- Pair Mean Reversion페어 역추세Cointegrated alt pairs; z-score fade on residual.공적분 알트 페어; 잔차 z-score 페이드.todo대기
- BTC/ETH Basis Term StructureBTC/ETH 베이시스 텀 구조Deribit dated futures vs perp: cash-and-carry + calendar spreads.Deribit 만기 선물 vs 퍼프: 캐시앤캐리 + 캘린더 스프레드.rejectedrejected
- Funding Dispersion펀딩 디스퍼전Cross-venue funding spreads mean-revert; capture delta-neutral carry.거래소 간 펀딩 격차는 평균회귀; 델타뉴트럴 캐리 포착.Sharpe샤프 -9.19rejectedrejected
- Sparse Event스파스 이벤트Trade only extreme absolute spreads (≥50bps/8h). Accept low trade count.극단적 절대 격차 (≥50bps/8h) 에서만 거래. 낮은 거래 빈도 감수.Sharpe샤프 4.45rejectedrejected
- Cost > carry: retail fee ~23 bps RT dominates the 0.95–15 bps average realized carry per trade across all parameter combinations.비용 > 캐리: 리테일 수수료 왕복 ~23bps가 모든 파라미터 조합에서 거래당 평균 실현 캐리 0.95–15bps를 압도.
- Universe expansion (10 → 30 alts) did not rescue the strategy; net PnL moved from −$297 to −$332.유니버스 확장 (10 → 30 알트) 으로도 회복 실패; net PnL −$297 → −$332 로 오히려 악화.
- Walk-forward: 7 of 7 OOS windows negative; aggregate hit rate 3.9%, avg −21 bps.워크포워드: 7/7 OOS 구간 모두 음수; 집계 적중률 3.9%, 평균 −21bps.
- Regime filter (rich_carry only) doubles gross/trade (7.3 → 15.5 bps) and triples hit rate (8.8% → 24.7%). Directionally useful but insufficient alone.레짐 필터 (rich_carry 한정) 가 거래당 총이익 2배 (7.3 → 15.5bps) 및 적중률 3배 (8.8% → 24.7%) 개선. 방향성은 맞지만 단독 적용으로는 부족.
- HL funding series fully historical (20k+ rows per coin); HL kline hard-capped at recent ~5k bars (API limit, documented).Hyperliquid 펀딩 시계열은 전체 기간 확보 (코인당 20k+ 행); HL 캔들은 최근 ~5k봉 하드캡 (API 제약, 문서화됨).
- 01Net OOS Sharpe ≥ 1.0순수수료 OOS 샤프 ≥ 1.0fail실패
- 02Max DD ≤ 10%최대 낙폭 ≤ 10%pass통과
- 03Top-5 asset contribution ≤ 60%상위 5개 자산 기여도 ≤ 60%(per-asset table on strategy page전략 페이지 자산별 표 참고)pending대기
- 04Fee drag < 50%수수료 드래그 < 50%(currently ≈1288% — structural현재 ≈1288% — 구조적 문제)pending대기
- 05±20% param perturbation: Sharpe drop ≤ 30%±20% 파라미터 섭동: 샤프 하락 ≤ 30%(robustness test scheduled강건성 테스트 예정)pending대기
| Venue거래소 | Status상태 | Symbols심볼 | Funding펀딩 | Kline캔들 | Spot현물 | Note비고 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| binance | live운영중 | 641 | 82,490 | 488,750 | 0 | — |
| bybit | live운영중 | 544 | 77,912 | 494,941 | 0 | — |
| hyperliquid | live운영중 | 230 | 470,521 | 141,207 | 0 | — |
| deribit | live운영중 | 80 | 2,232 | 15,003 | 0 | — |
Backtest engine: vectorized panel on an 8h UTC grid, per-venue funding forward-filled to the grid. Entries at time t use data strictly before t (lookahead-safe by construction, verified by shuffle test). Cost model applies a blended maker/taker fee (sensitivity swept over maker ratio ∈ {0.3, 0.5, 0.7, 0.9}) plus a constant + impact slippage term. All performance is net of fees and slippage. Walk-forward uses 6m train / 3m test / 3m roll; parameters are re-selected per train window and frozen during test.백테스트 엔진: 8시간 UTC 그리드 기반 벡터화 패널, 거래소별 펀딩을 그리드에 forward-fill. 시점 t의 진입은 t직전 데이터만 사용 (구조적 룩어헤드 방지, 셔플 테스트로 검증). 비용 모델은 블렌디드 메이커/테이커 수수료 (메이커 비율 ∈ {0.3, 0.5, 0.7, 0.9} 민감도 테스트) 와 상수 + 충격 슬리피지. 모든 성과는 순수수료·순슬리피지. 워크포워드는 train 6개월 / test 3개월 / roll 3개월 구간이며 파라미터는 train 구간별로 재선정 후 test 구간에서 고정.
Not investment advice. Research artifacts only. Past performance of a backtested strategy does not guarantee future returns. Retail-tier fee assumption intentional per Phase 1 constraints; VIP upgrade reasoning is banned from the gate evaluation.투자 자문이 아님. 리서치 결과물일 뿐. 백테스트된 전략의 과거 성과는 미래 수익을 보장하지 않음. 리테일 수수료 가정은 Phase 1 제약에 따라 의도된 것이며, VIP 업그레이드 가정은 게이트 평가에서 금지.